中共中央政治局12月11日召開會議，分析研究2021年經(jīng)濟工作，會上要求強化反壟斷和防止資本無序擴張。

這是自《反壟斷法》生效以來，中共中央政治局首次明確表示強化反壟斷。此前不久，11月30日，中央政治局就加強我國知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)工作舉行第二十五次集體學(xué)習(xí)上，亦提到“做好知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、反壟斷、公平競爭審查等工作”。

近一個半月，中央接連出臺反壟斷政策及多次反壟斷表態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的股價也數(shù)次波動，這或預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)反壟斷強監(jiān)管時代已經(jīng)到來。

國門之外，反壟斷風(fēng)暴也正席卷全球。谷歌、亞馬遜、Facebook……打擊互聯(lián)網(wǎng)巨頭壟斷已成各司法轄區(qū)執(zhí)法者共有的“默契”。

多位專家表示，加強反壟斷，也成為我國與國際接軌的需要，甚至可以被視為吹響了鼓勵中國企業(yè)到海外投資創(chuàng)業(yè)的號角，讓企業(yè)在國際化過程中更加合規(guī)，競爭力更強。

結(jié)合此次中央政治局放出的信號，在不久的未來，或許有更多領(lǐng)域都將開展強有力的反壟斷工作，也將涉及更大范圍的行業(yè)。當(dāng)然，對企業(yè)而言，這是挑戰(zhàn)，更是機遇。

首提強化反壟斷 

2020年是新中國歷史上很不平凡的一年。中共中央政治局12月11日的會議指出，面對嚴(yán)峻挑戰(zhàn)和重大困難，我國交出了一份人民滿意、世界矚目的答卷，我國成為全球唯一實現(xiàn)正增長的主要經(jīng)濟體。

對于2021年重點工作，會議透露了包含強化反壟斷和防止資本無序擴張在內(nèi)的多項內(nèi)容。

他進(jìn)一步解釋，過去12年，我國反壟斷工作取得了一些成果，但不可否認(rèn)地也在很多領(lǐng)域留下了空白，例如互聯(lián)網(wǎng)平臺經(jīng)濟就是其中一個代表。

如果說上個月征求意見的《關(guān)于平臺經(jīng)濟領(lǐng)域的反壟斷指南》表明了執(zhí)法機構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域反壟斷的重視，那么此次中央則放出了從頂層設(shè)計的角度，更高層次、更多領(lǐng)域地全面、深入展開反壟斷的信號。

除此之外，10月29日，黨的十九屆五中全會審議通過的“十四五”規(guī)劃《建議》中明確要求，打破行業(yè)壟斷和地方保護(hù)，“推進(jìn)能源、鐵路、電信、公用事業(yè)等行業(yè)競爭性環(huán)節(jié)市場化改革”以及“健全公平競爭審查機制”，說明國家將在打破自然壟斷、打擊行政壟斷，以及強化公平競爭審查等方面全方位地開展反壟斷工作。

互聯(lián)網(wǎng)迎強監(jiān)管

自2008年《反壟斷法》生效以來，尚未有大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)因為壟斷問題遭到監(jiān)管部門的處罰。

“過去12年里，我國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)涌現(xiàn)出大量應(yīng)依據(jù)《反壟斷法》事前申報，但未申報的并購案以及組建合營企業(yè)案。”清華大學(xué)國家戰(zhàn)略研究院特約研究員劉旭表示，這些經(jīng)營者集中，事實上超脫了反壟斷審查的約束。如此，讓那些自身體量大的頭部企業(yè)，獲得了大量高科技初創(chuàng)企業(yè)的控制權(quán)或者共同控制權(quán)，并通過它們的上市獲得巨額投資回報。

如果無序擴張，將帶來什么影響？西南財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟研究中心主任陳文向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，互聯(lián)網(wǎng)平臺具有非常強的一個雙邊市場特征，容易形成較高的市場集中度，可以視為一定程度上的自然壟斷。當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，業(yè)務(wù)邊界越來越廣，蔓延到整個國民經(jīng)濟的各條線上，一定程度上對競爭有阻礙作用，同時在數(shù)據(jù)安全方面，也存在著很大隱患。

“在數(shù)字經(jīng)濟時代，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭的核心資產(chǎn)，具有強大的競爭力，這也對中小企業(yè)而言，形成了不對稱的競爭。”陳文說。

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在不斷蓬勃發(fā)展的同時，也在不斷向傳統(tǒng)行業(yè)滲透。由此，隨著頭部企業(yè)的用戶數(shù)量越來越多，話語權(quán)加重，在資本市場的影響力也日益增強。

這也讓外界日益擔(dān)心，一些擴張步伐邁得太大的互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)會不會“大而不倒”以致難以監(jiān)管。

“以往我們認(rèn)為只有一家獨大的情況才算壟斷，但實際上如果一個市場有兩家或三家寡占的話，也會形成寡頭壟斷。”劉旭認(rèn)為，人們應(yīng)當(dāng)看到，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不僅是一個技術(shù)密集型，同時也是一個資本密集型的行業(yè)，表面上看似激烈競爭的企業(yè)背后會存在一系列的資本聯(lián)系。

多位專家表示，近期的一系列政策出臺與執(zhí)法行動，意味著中國互聯(lián)網(wǎng)反壟斷強監(jiān)管時代的到來。

今年11月6日，國家市場監(jiān)督管理總局、中央網(wǎng)信辦和國家稅務(wù)總局三部門聯(lián)合召開規(guī)范線上經(jīng)濟秩序行政指導(dǎo)會，包括百度、騰訊、阿里巴巴、京東、字節(jié)跳動、快手、滴滴、微博、拼多多、美團(tuán)、餓了么等27 家主要互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)代表出席會議。

4天后，國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于平臺經(jīng)濟領(lǐng)域的反壟斷指南（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》），對不公平價格行為、限定交易、大數(shù)據(jù)殺熟、不合理搭售等情況進(jìn)行了明確界定。

11月30日，在就加強我國知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)工作舉行第二十五次集體學(xué)習(xí)上，做好知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、反壟斷、公平競爭審查等工作被提出。

鄧志松認(rèn)為，《征求意見稿》對于互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，特別是互聯(lián)網(wǎng)平臺有關(guān)競爭與反壟斷問題進(jìn)行了較為全面的梳理和總結(jié)，體現(xiàn)了監(jiān)管機構(gòu)改變過往“包容審慎”的態(tài)度，在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域開展“科學(xué)有效”反壟斷監(jiān)管并著力維護(hù)廣大平臺消費者利益的決心，大型互聯(lián)網(wǎng)公司往后在實施上述情形所涉及的行為時，受到執(zhí)法機關(guān)調(diào)查甚至處罰的風(fēng)險將顯著提高。

巨頭股價波動 

強監(jiān)管政策影響之下，資本市場也作出反應(yīng)。

《征求意見稿》11月10日發(fā)布后，當(dāng)日，阿里巴巴、京東、美團(tuán)、騰訊、百度的股價均呈現(xiàn)下跌趨勢。其中，美團(tuán)股價的跌幅最大，達(dá)10.50%。

次日，阿里巴巴、美團(tuán)、騰訊、三家企業(yè)股價繼續(xù)下降，美團(tuán)股價兩日跌幅超過20%。百度股價波動相對較小，京東和拼多多的股價在11日呈現(xiàn)反彈趨勢，其中，拼多多此后兩日受第三季報提振，股價有大幅度上漲。 

類似情況在上述11月30日提到反壟斷的會議之后再次出現(xiàn)。

阿里巴巴、京東、美團(tuán)、騰訊、百度的股價再次集體在當(dāng)日呈現(xiàn)下跌趨勢，美團(tuán)股價跌幅仍為最大，達(dá)7.05%，阿里巴巴股價下跌3.04%，這兩家企業(yè)的股價都在此后幾日持續(xù)下跌。其它幾家企業(yè)的股價則陸續(xù)有所回彈。

上述企業(yè)在各自的行業(yè)都占據(jù)著相當(dāng)?shù)氖袌龇蓊~，呈現(xiàn)出一定的領(lǐng)導(dǎo)地位。在這兩個涉及反壟斷政策的時點上，互聯(lián)網(wǎng)巨頭股價的普遍下跌，可以看出資本市場對此做出了反應(yīng)。

12月11日，中共中央政治局會議再次強調(diào)2021年將強化反壟斷工作。截至當(dāng)日收盤，拼多多跌幅4.28%，收盤價147.74美元/股，上述其它企業(yè)尚未出現(xiàn)下跌。值得注意的是，阿里巴巴盤后股價一度跌超2.5個百分點，而后回彈。

中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者分析，股價下降，有公眾情緒反應(yīng)的一面，也預(yù)示有野蠻生長紅利將要結(jié)束的一面，如果不遵守規(guī)則，形成壟斷，將導(dǎo)致整個社會的競爭效率下降，監(jiān)管連日來的一系列舉措將使享受了壟斷紅利這類企業(yè)受到一定的影響，但它們的調(diào)整也需要一定的過程。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭受到影響的另一面，則是對中小企業(yè)未來的發(fā)展帶來的利好作用。

鄧志松表示，對于中小企業(yè)而言，這一系列政策規(guī)范了具有強大市場力量的平臺的行為，增強了中小企業(yè)在大型平臺面前的談判力，保護(hù)中小企業(yè)免于大型平臺反競爭行為的損害。同時，《征求意見稿》還引入了“必需設(shè)施”等理論，這可能會給中小企業(yè)帶來更多進(jìn)入細(xì)分市場，更有效地參與競爭的機遇，共享互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟發(fā)展成果。

與國際接軌 

在我國近日加強反壟斷的同時，反壟斷風(fēng)暴也正席卷全球。

今年10月20日，美國司法部對谷歌發(fā)起最大規(guī)模反壟斷訴訟，這是2000年微軟案以來全球最重大的反壟斷案件。

11月5日，德國聯(lián)邦卡特爾局宣布，將在2021年初對數(shù)字平臺進(jìn)行反壟斷執(zhí)法；11月10日，歐盟認(rèn)定亞馬遜違反反壟斷法，濫用“大數(shù)據(jù)”為自營產(chǎn)品牟利；本周，F(xiàn)acebook被美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會和各州檢察院提起反壟斷訴訟，或?qū)⒚媾R拆分。

事實上，全球的反壟斷實踐早已起步。最早從北美開始，再到歐洲、日本和其他國家。 

以歐盟的反壟斷執(zhí)法機構(gòu)為例，從2010年開始調(diào)查谷歌各類濫用市場支配地位行為，2017年才開出第一張罰單，隨后在2018年、2019年又接連對其他違法行為作出處罰。連續(xù)三年對谷歌進(jìn)行反壟斷處罰，累計金額超過600億元。

從9年的執(zhí)法跨度來看，劉旭認(rèn)為，這也意味著，對于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的反壟斷執(zhí)法需要一個摸索并逐漸加深認(rèn)知的過程，例如如何開展定性分析、如何舉證、如何設(shè)計整改方案等。

在全球化競爭中，盤和林看到，加強反壟斷，不僅是我國建立開放經(jīng)濟體的需要，同樣也是與國際接軌的需要，讓企業(yè)在國際化過程中更加合規(guī)，競爭力更強。

反壟斷任重道遠(yuǎn)

針對近幾年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)頻發(fā)的各種亂象，部分行業(yè)監(jiān)管層面已采取一定措施。

例如，對企業(yè)進(jìn)行事后約談，針對相關(guān)法律風(fēng)險提出告誡，要求企業(yè)在食品藥品安全、交通安全、未成年人保護(hù)、用戶信息安全、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險上加強合規(guī)管理。

“但這些主管部門的監(jiān)管存在滯后性，而且囿于執(zhí)法資源瓶頸、處罰力度有限，只能規(guī)范部分個案行為。”劉旭認(rèn)為，這難以讓大型互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)重新受到市場競爭的有效約束。

正如《征求意見稿》所言，反壟斷執(zhí)法應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變過去在一些領(lǐng)域相對寬松的態(tài)度，與其他行業(yè)一視同仁地開展公平競爭監(jiān)管。

對于強化反壟斷的建議，鄧志松表示，我國應(yīng)當(dāng)加速《反壟斷法》的修訂進(jìn)程，從法律層面對實踐中的熱點問題進(jìn)行回應(yīng)，改進(jìn)此前反壟斷法在威懾力等方面的缺憾。主管部門、執(zhí)法機構(gòu)以及司法機關(guān)也應(yīng)進(jìn)一步完善反壟斷配套規(guī)范體系，明確執(zhí)法方向，強化執(zhí)法力度。進(jìn)一步加強對政府行為的公平競爭審查，規(guī)制濫用行政權(quán)力排除、限制市場競爭的行為。

“提高執(zhí)法透明度，是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)反壟斷執(zhí)法的前提。”劉旭認(rèn)為，大量的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是上市公司，需要反壟斷執(zhí)法機構(gòu)能及時披露相關(guān)信息。

例如，根據(jù)舉報摸排、核實案源線索、正式立案調(diào)查、現(xiàn)場突擊檢查、召開聽證會、就整改措施征求意見等，都應(yīng)及時披露。如此，便于被調(diào)查企業(yè)及時向資本市場說明反壟斷風(fēng)險和個案進(jìn)度，從而借助資本市場的壓力促使相關(guān)企業(yè)配合調(diào)查、依法申辯。

同時，應(yīng)當(dāng)擴大當(dāng)前的反壟斷執(zhí)法隊伍，提高效能，并且動員縣市層級的市場監(jiān)督管理局能積極排查本地傳統(tǒng)行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)反壟斷案件的案源線索，協(xié)助上級進(jìn)行調(diào)查，避免因互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)強化反壟斷執(zhí)法，弱化了傳統(tǒng)行業(yè)的反壟斷執(zhí)法。

對于經(jīng)營者來說，劉旭分析，當(dāng)從事違反《反壟斷法》的行為變得危險性很高，違法成本也很高時，必然會調(diào)整增長模式：應(yīng)摒棄先盲目燒錢獲取用戶再合并的想法，接受監(jiān)管部門的監(jiān)管，重視反壟斷法合規(guī)，提高經(jīng)營行為法律后果的可預(yù)見性，在資金鏈健康的路徑上開展創(chuàng)新。

具體而言，應(yīng)通過技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新提升自身產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)，贏得更好的聲譽和用戶，也可以積極投資國家大力引導(dǎo)和鼓勵的產(chǎn)業(yè)，例如新基建、“銀發(fā)經(jīng)濟”等。

結(jié)合此次中央政治局放出的信號，在不久的未來，或許更多的領(lǐng)域都將開展強有力的反壟斷工作，有更大范圍的行業(yè)受到影響。當(dāng)然，對企業(yè)而言，這是挑戰(zhàn)，更是機遇。

23省份反壟斷工作座談會召開，研究部署“十四五”反壟斷工作

據(jù)國家市場監(jiān)督管理總局消息，12月10日，部分省份反壟斷工作座談會在浙江省杭州市召開。北京、上海、浙江、山東等23個省（區(qū)、市）市場監(jiān)管部門負(fù)責(zé)同志參加會議并進(jìn)行了交流發(fā)言。此次會議總結(jié)了反壟斷工作取得的成績，并研究部署“十四五”時期的反壟斷工作。

會議提到，“十四五”是我國在全面建成小康社會基礎(chǔ)上，開啟全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家新征程的第一個五年。要全面貫徹落實黨的十九大和十九屆二中、三中、四中、五中全會精神，以新發(fā)展格局為立足點，以新發(fā)展理念為引領(lǐng)，以推動高質(zhì)量發(fā)展為主題，奮力開創(chuàng)反壟斷工作新局面。

如何開創(chuàng)反壟斷工作新局面？會議強調(diào)：

公平競爭制度是否完善、反壟斷工作是否執(zhí)行到位，是構(gòu)建高水平社會主義市場經(jīng)濟體制的重要議題。中共中央11月3日發(fā)布的《關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二0三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》（下稱“十四五”規(guī)劃《建議》）中提到，全面深化改革，構(gòu)建高水平社會主義市場經(jīng)濟體制，要“健全公平競爭審查機制，加強反壟斷和反不正當(dāng)競爭執(zhí)法司法，提升市場綜合監(jiān)管能力”；“十四五”時期經(jīng)濟社會發(fā)展要努力實現(xiàn)的主要目標(biāo)包括“公平競爭制度更加健全”。

銀河證券在對“十四五”規(guī)劃《建議》精神的分析中提到，國內(nèi)的反壟斷動作或許才剛剛開始；規(guī)劃新增暢通國內(nèi)大循環(huán)，打破行業(yè)壟斷和地方保護(hù)，破除妨礙生產(chǎn)要素市場化配置和商品服務(wù)流通的體制機制障礙，降低全社會交易成本等內(nèi)容。

北京大成律師事務(wù)所高級合伙人、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)競爭法中心競爭法課題研究研究員鄧志松在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時分析稱，相比于2015年“十三五”規(guī)劃倡導(dǎo)的“堅持統(tǒng)籌國內(nèi)國際兩個大局”，此次發(fā)布的“十四五”規(guī)劃《建議》更加強調(diào)“國內(nèi)市場”的重要性，即“加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”。“而為了暢通國內(nèi)大循環(huán)，“十四五”規(guī)劃《建議》明確要求，要打破行業(yè)壟斷和地方保護(hù)，破除妨礙生產(chǎn)要素市場化配置和商品服務(wù)流通的體制機制障礙。”

那么哪些行業(yè)壟斷需要打破呢？“十四五”規(guī)劃《建議》中提到，“為了激發(fā)各類市場主體活力，要推進(jìn)能源、鐵路、電信、公用事業(yè)等行業(yè)競爭性環(huán)節(jié)市場化改革”。鄧志松向記者表示：“這些需要打破壟斷的行業(yè)通常是關(guān)乎民生的自然壟斷行業(yè)。在過去，這些行業(yè)通常只能由國企經(jīng)營，而此次從中央層面宣布改革，則釋放出了國家鼓勵能源、鐵路等行業(yè)市場的主體多元化和適度競爭的信號，目的便在于提高資源的利用效率和供給側(cè)的服務(wù)質(zhì)量。”

對于破除妨礙競爭的體制機制障礙，“十四五”規(guī)劃《建議》提出，將“健全公平競爭審查機制，加強反壟斷和反不正當(dāng)競爭執(zhí)法司法”。